বই পড়ে তো আমরা ইতিহাস ভূগোল বিজ্ঞান সম্পর্কে জানি। কিন্তু আমি যদি ফিনান্সের কথা বলি। তাহলে অনেকেই ছুটে যায় ফিনান্সিয়াল এডভাইজার এর কাছে। কিন্তু
এই কাজে যেমন সময় নষ্ট হয় তেমনি একটা ভালো টাকা কমিশন বা ফিজ হিসেবেও তাকে দিতে হয়। তাই আজকে এমন কিছু বই
নিয়ে কথা বলবো যেগুলো তোমাকে একজন ভালো ফিন্যান্সিয়াল অ্যাডভাইজার এর থেকেও ভালো advice দেবে এবং
ফিন্যান্সের জগতের খুঁটিনাটি তোমার সামনে তুলে ধরবে তাহলে চল আজকের বুকস্কোপ এর যাত্রা শুরু করা যাক,
1.How to make money in stock writen by
William j. O.neil
ইনভেস্টর business daily প্রতিষ্ঠাতা willam o neil “Canslim”সিস্টেম তৈরি করেছিলেন।
যেটা মূলত মূল্য বৃদ্ধির আগে উচ্চবৃদ্ধির স্টক সনাক্ত করার একটা পদ্ধতি। তার এই পদ্ধতি মৌলিক ও প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণকে একত্রিত করে, এবং
একটা সুশৃংখল কাঠামো প্রদান করে যেটা খুব কম উপদেষ্টাই সুন্দরভাবে মেনে চলে।
Canslim er অর্থ
°current earning
°Annual earning
.new product
.suppely demand (trading volume)
. Leading stock (in leading industries)
. Institutional sponsorship (smart money ownership )
. Market direction (trend following)
2.The Misbehavior of markets by Benoit B Mandelbrot
গণিতবিদ , জ্যামিতির পথপ্রদর্শক বেনোইট mandelbrot আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের অন্তর্নিহিত মৌলিক,
অনুমান গুলিকে চ্যালেঞ্জ করেছিলেন। তবে বেশিরভাগ আর্থিক উপদেষ্টা শেয়ার মার্কেটে ঝুঁকি বোঝার জন্য, স্বাভাবিক বন্টন, ও মানক বিচ্যুতি মডেল গুলির উপর নির্ভর করেন কিন্তু
লেখক ম্যান্ডেলব্রোট দেখান যে মার্কেট power laws follow করে, যে গুলো ঘন ঘন চরম অঘটন ঘটায় এবং
তার দেখনো share Market এর “fat tails” মূলত বাজার ক্র্যাশ করায় এবং বুম তৈরি করে,https://thebookscope.com/%e0%a6%a7%e0%a6%a8%e0%a7%80-%e0%a6%b9%e0%a6%93%e0%a6%af%e0%a6%bc%e0%a6%be%e0%a6%b0-%e0%a6%9c%e0%a6%a8%e0%a7%8d%e0%a6%af-%e0%a6%af%e0%a7%87-%e0%a6%a8%e0%a6%af%e0%a6%bc%e0%a6%9f%e0%a6%be-%e0%a6%ac/
যেগুলো বেশির ভাগ উপদেষ্টার দ্বারা ব্যবহৃত ঝুঁকি মূল্যায়ন করে, সরঞ্জাম গুলোকে দুর্বল করে। ম্যান্ডেল ব্রট দেখান যে
অস্থিরতা ক্লাস্টার গুলো এলোমেলো ভাবে প্রদর্শিত হওয়ার বদলে অতিরিক্ত ঝুঁকির সময়কাল তৈরি করে, যা ঐতিহ্যবাহী মডেলগুলো ধরতে ব্যর্থতার সম্মুখীন হয়।
3.The essays of warren buffett : lessons for corporate America by Warren buffet & Lawrence chunningam
আইন অধ্যাপক lowrence কানিংহাম বিষয় ভিত্তিক সংগঠিত waren buffet এর শেয়ার হোল্ডার দের চিঠির,
এই সংগ্রহ টি ইনভেস্টার দের কাছে শেয়ার মার্কেটে বিনিয়োগের ব্যাপারে একটা গুরুত্বপূর্ণ জ্ঞান প্রদান করে।
বাজারের জটিল ধারণা এর উপর buffet স্পষ্ট ব্যাখ্যা, তার সাফল্য এবং সেই কনসেপ্ট এর ওপর তার মূল্যায়ন,
ভালো বিনিয়োগ কারীদের খুব গুরুত্বপূর্ণ তথ্য দিয়ে থাকে। শেয়ার মার্কেটে ট্রেডিং করার থেকে বিরত থাকে কোন নির্দিষ্ট ব্যবসার উপর মালিকানা বৃদ্ধি করার নিয়মটাকে,
অনেক বৃদ্ধিকারী খুব গুরুত্বপূর্ণ , এবং ভালো মূল্যায়ন বলে মনে করে। ওয়ারেন বাফেট”economic moats”
টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা যা ব্যবসা গুলিকে কম্পিটিশন থেকে বাঁচিয়ে রাখে এবং
এই ধারণা একটা লং টার্ম সুযোগের সাথে একদম আলাদা এবং অন্য ধরনের লাভবান কোম্পানিগুলোকে খুঁজতে সাহায্য করে।
যদিও বিনিয়োগকারীরা বৈচিত্র করণ কৌশলের পরামর্শ দেয় , বাফেট আপনার “যোগ্যতার বৃত্তের”মধ্যে ইনভেস্ট করার এবং,
সম্পূর্ণ আলাদা অর্থনীতি সহ উচ্চমানের ব্যবসা গুলিতে মননিবেশ করার পরামর্শ দিয়ে থাকেন।
4. Robert kiyosaki “rich dad and poor dad”
ফিন্যান্সের উপর এটা অন্যতম একটা কমন বই। রবার্ট কিউ শাকির ব্যক্তিগত অর্থায়নের সম্পদ ও দায়বদ্ধতাকে
নতুন রূপে সংজ্ঞায়িত করে ইনভেস্টর দের প্রচলিত আর্থিক পরিকল্পনাকে ভুল বলে প্রমাণিত কর।
সাধারণ মানে উপদেষ্টারা তাঁদের ক্লায়েন্ট দের চাকরিজীবনের অবসরের পর একটা নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ সংগ্রহের কথা বলেন, কিন্তু
কিয়োসাকি সেখানে এমন আয় উৎপাদনকারী সম্পদ তৈরি করতে বলেন যেটা সারা জীবন তোমাকে টাকা রোজগার করে দেবে,
যেটা একটা মৌলিক মানসিকতার পরিবর্তন।
5. The little book of common sense investing by john
১৯৭৬ সালে ভ্যানগার্ড এর প্রতিষ্ঠাতা john bogal ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রথম সূচক তহবিল তৈরি করেন এবং
সেটা আমেরিকানদের বিনিয়োগ পদ্ধতিতে একটা বিরাট বড় বিপ্লব নিয়ে আসে। ২০০৭ সালে মুক্তি পাওয়া ইনভেস্টিং এর উপর সরল এবং সোজা ভাষায় লেখা বই,
একটা সুন্দর গাণিতিক উদাহরণ তৈরি করে যেটা নিয়োগের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, এবং সত্যটিকে অনেক উপদেষ্টাই কিন্তু ,
গুরুত্বহীন বলে মনে করেন। বোগল দেখান আপাত আপাতদৃষ্টিতে মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজার যে সমস্ত ছোট ছোট ১% ,২% করে কমিশন ন্যায়, বিনিয়োগের সময়কালে এটা প্রায় 40% আশেপাশে রিটার্ন কমাতে পারে , এবং
তাঁর “cost matters hypothisis”প্রমাণ করে যে ব্যয় কমানো বিনিয়োগের রিটার্ন বাড়ানোর একটা উল্লেখযোগ্য এবং গুরুত্বপূর্ণ দিক
।http://Source: CASHe https://share.google/1CD6TXISurq58FKw2
বইটির মূল বার্তাই হলো স্বল্পমূল্যের সূচক তহবিলের মাধ্যমে বাজার থেকে ম্যাক্সিমাম রিটার্ন অর্জন করা।
6. Common stock and uncommon profits by Philip fisher
ফিলিপ ফিশারের ১৯৫৮ সালের প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগের ক্লাসিক পদ্ধতি বিনিয়োগের গুরু গ্রাহামের মূল পদ্ধতির পরিপূরক এবং
এই পদ্ধতি সম্পূর্ণ ব্যতিক্রম এবং দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনময় লাভবান কোম্পানিগুলোর উপর আমাদের দৃষ্টি দিতে সাহায্য করে।
যেটা শর্ট টার্ম নয় বরং লং টার্ম এর জন্য আমাদের সাহায্য করে আরো বেশি লাভবান হতে।
তাই ওয়ারেন বাফেট এর মতো সফল বিনিয়োগকারী ও বেঞ্জামিন গ্রাহাম এর পাশাপাশি ফিশার এর চিন্তা ভাবনা কি গুরুত্ব দেন, কিন্তু উপদেষ্টারা তাঁদের লাভের জন্য ঘনঘন পোর্টফোলিও,
পরিবর্তন করার পরামর্শ দেন। তাই খুব উপদেষ্টাই ফিশার এর মত ধৈর্য অনুশীলন করেন, ও প্রচার করেন।
7.A random walkdown wall Street by Burton.G.Malkiel
১৯৭৩ সালে প্রথম প্রকাশিত প্রিন্স টনের অর্থনীতিবিদ বার্টন জি. মালকিওয়েলের সব থেকে বড় কাজটা একটা প্রমান উপস্থাপন করেন যে,
অত্যন্ত খারাপ সময়ে বাজার গুলো যথেষ্ট দক্ষ খারাপ সময়ে outperformance এর জন্য।
এবং Burton g malkiel এর এই মত অনেক বাজার উপদেষ্টার মূল প্রস্তাব কে চ্যালেঞ্জ করে , কারণ তারা “সক্রিয় ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে বাজারকে পরাজিত করার কথা বলে।
ম্যাল কিয়েলের তথ্য থেকে দেখা যায় যে বেশিরভাগ সক্রিয় ব্যবস্থাপক ফি এর পরে তাদের কোয়ালিটির থেকে কম পারফর্ম করেন এবং,
এরফলে বিনিয়োগকারীদের জন্য কম লো কস্ট ইনডেক্স ফান্ড বিকল্প হয়ে দাঁড়ায়। যদি উপদেষ্টারা প্রায়শই actively managed প্রোডাক্টগুলো সুপারিশ করে কমিশন নিয়ে থাকে।
মালকিয়েল নিজের ব্যক্তিগত লক্ষ্য ও একটা সময় সীমার উপর ভিত্তি করে সম্পদ বরাদ্দের মনোযোগ দেয়ার কথা বলেন, এবং
এটা আরো একটা সহজ পদ্ধতি যেটা অর্থ প্রদানকারী আর্থিক উপদেষ্টার সাহায্যে বাজার বিধ্বংসকারী রিটার্নের পিছনে ছুটতে সাহায্য করে।
8. Morgan housel ” the psychology of money”
লেখক পরীক্ষা করে দেখেছেন কিভাবে মানুষের আচরণ গাণিতিক সূত্রের চেয়ে আর্থিক সিদ্ধান্তগুলোকে অনেক বেশি প্রভাবিত করে।
এই বইটাতে টোটাল ১৯ টা ছোটগল্প আছে যেখানে দেখানো হয়েছে আবেগ, পক্ষপাত ও ব্যক্তিগত ইতিহাস অর্থের সাথে আমাদের সম্পর্কের রূপ দেয় এবং
গুরুত্বপূর্ণ ব্যাপার হলো অনেক আর্থিক উপদেষ্টাই এই ব্যাপারগুলো প্রযুক্তিগত কৌশল ও পণ্যের পক্ষে উপেক্ষা করে যায়।
Housel দেখান যে আর্থিক সাফল্য বুদ্ধিমত্তার উপর কম এবং সময়ের সাথে সাথে রক্ষনা বেক্ষণ করা আচরণের,
ওপর বেশী নির্ভর করে। উপদেষ্টারা যেখানে জটিল কৌশলের মাধ্যমে সর্বাধিক আয়ের উপর জোর দেয়, সেখান হাউসেল বলেন যে ধারাবাহিক সঞ্চয় , যুক্তি সংগত অর্থিক লক্ষ, এবং বিপর্যয় ভূল এড়িয়ে চলা,
এই সমস্ত কর্মক্ষমতা বেশি সম্পদ তৈরি করে।
লেখকের “tails drive everything”ধারণা বলে যে অল্প সংখ্যক সিদ্ধান্ত বেশির ভাগ আর্থিক ফলাফল চিহ্নিত করে।
Housel মার্কেট সাইকেল এর মতো করে সুন্দর ফিনান্সিয়াল হ্যাবিট তৈরি করার কথা বলেন। এটা এমন একটা প্রতারণামূলক সহজ পদ্ধতি যেটা ইফেক্টিভ ও সাসটেনেবল ওয়েলথ তৈরি করতে সাহায্য করে।
9.ONE UPON WALL STREET by peter lynch
১৯৭৭ থেকে ১৯৯০ সাল পর্যন্ত ফিডেলিটির ম্যাগেলান ফান্ড পরিচালনা করেছিলেন, যে ফান বছরে 29.2 পারসেন্ট রিটার্ন দিয়েছিল বিনিয়োগকারীদের এবং
এর সাথে সাথে ১৮ মিলিয়ন ডলারের ফান কে ১৪ বিলিয়ন ডলারের ফান্ডে নিয়ে গেছিলে ন। ১৯৮৯ সালে তিনি একটি যুক্তি দেন এবং তাতে বলেন ওয়াল স্ট্রিটে পেশাদার বিনিয়োগকারীদের বদলে প্রতিদিন বিনিয়োগকারীদের বিশেষ সুবিধা আছে,
উপদেষ্টাদের সম্পূর্ণ বিপরীত যারা প্রায়শই বলে বিনিয়োগ করা ব্যক্তিদের পক্ষে পরিচালনা করা খুব কঠিন।
পিটার লিঞ্চ এর “যা জানেন তাই কিনুন” দর্শন বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের সুযোগ গুলো বের করে দেয়ার জন্য ,
তাদের ব্যক্তিগত ও পেশাদার অভিজ্ঞতা কাজে লাগাতে সাহায্য করে। যেমন তাঁর” স্ত্রী Le egges প্যান্টিহস ” প্রশংসা করার পর Hansey এবং
তাদের কফির প্রশংসা করার পর dunkin donuts এ বিনিয়োগ করেছিলেন। উভয় স্টক পরবর্তী সময়ে গিয়ে প্রায় দশ গুণ রিটার্ন দেয় ।
লিঞ্চের জ্ঞানকে প্রচলিত পরামর্শের চেয়ে শ্রেষ্ঠ করে তোলে তার বিনিয়োগ প্রক্রিয়ার রহস্য উদঘাটন। যদিও শেয়ার এডভাইজার রা তাদের লাভের জন্যই যুক্তি গত পরিভাষার আড়ালে তাদের পদ্ধতি গুলোকে লুকিয়ে রাখেন কিন্তু
লিঞ্চ সবাইকে একটা আইডিয়া দেন যেখানে তিনি বলেন সহজ এবং আপনি বুঝতে পারেন সেই রকম একটা ব্যবসার খোঁজ করুন, এবং
সেই কোম্পানির শেয়ারে ইনভেস্ট করুন তবে অবশ্যই দেখে নেবেন যেন সেই ব্যবসায় যেন একটা নূন্যতম প্রাতিষ্ঠানিক মালিকানা থাকে।,
10 .The intelligent investor by Benjamin gram
শেয়ার মার্কেটের বাইবেল বলে পরিচিত এই বই ১৯৪৯ সাল থেকে বিনিয়োগকারীদের রাস্তা দেখিয়ে আসছে।
এবং এই বই ওয়ারেন বাফেট এর বিনিয়োগ দর্শন কে বিখ্যাত ভাবে রুপ দিয়েছে।
গ্রাহামের দৃষ্টি ভঙ্গি একদম সাধারণ তিনি সিকিউরিটিজ গুলোকে তাঁদের অন্তর্নিহিত মূল্যের তুলনায় উল্লেখযোগ্য ভাবে,”নিরাপত্তার মার্জিন”নিয়ে বিনিয়োগের কথা বলেন।
এই নীতি বিনিয়োগ কারীদের পোর্টফোলিওকে উল্লেখযোগ্য ত্রুটি ও বাজারের অস্থিরতা থেকে রক্ষা করে।
গ্রাহামের mr market রূপক মার্কেট কে একটি উন্মাদ বিষন্ন উন্মাদ বলে । যারা প্রতিদিন মূল্য অফার করে, এবং
বিনিয়োগকারীদের বাজারের অযৌক্তিকতাকে এড়িয়ে গিয়ে এর উপরে ভর করে কি করে অর্থ উপার্জন করতে হয় সেটা শেখায় এবং
এই মানসিকতাই বিনিয়োগকারীদের শৃঙ্খলা বজায় রাখতে শেখায় যখন অন্য বিনিয়োগকারীরা আতঙ্কিত বা উচ্ছ্বসিত হয়।
তাই বাফেট এই বইটিকে “বিনিয়োগের সেরা বই”বলে অভিহিত করেন।
যেখানে সাধারণ বিনিয়োগকারীরা স্বল্প মেয়াদী কর্মদক্ষততা, বিস্তৃত বৈচিত্রের ওপর ফোকাস করে সাধারণ পরামর্শ মূলক
পরিষেবাগুলির বিপরীতে বেঞ্জামিন নিবিড় , গভীর বিশ্লেষণ ও ধৈর্যের উপর গুরুত্ব দিয়েছেন। তার প্রধান শিক্ষাই হলো যা তিনি বিনিয়োগকারীদের দিয়ে গেছেন”সফল বিনিয়োগের জন্য পুঙ্খানুপুঙ্খ গবেষণা , মানসিক শৃঙ্খলা, ও দীর্ঘমেয়াদি দৃষ্টিভঙ্গি প্রয়োজন”|
